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什么是程序化交易?

期货程序化 2021年07月19日 09:53 89 期舟

程序化交易(Program Trading),一般是指通过程序或软件进行交易的行为。通常意义下的程序化交易主要是应用计算机和现代化网络系统,按照预先设置好的交易模型和规则,在模型条件被触发的时候,由计算机瞬间完成组合交易指令,实现自动下单的一种新兴的电子化交易方式。

程序化交易是把投资者的投资策略或者交易思路形成计算机语言,通过计算机的运算并发出交易指令,然后由操作者自己下单形成半自动交易或完全计算机下单来实现全自动交易。所以,程序化交易实质上是在于投资者的投资策略实现程序化的过程,程序本身只是一种辅助工具,它能帮助投资者矫正投资者交易策略的任意性、交易思路的多变性,帮助投资者迅速发现并捉住投资市场上瞬间出现的各种交易机会。现实中,投资者使用程序化交易模型的盈利情况并不一样,参差不齐,有的还出现亏损,这也就更能反映出程序化交易对投资者而言只能作为一种辅助工具,并不能起到决定性的作用,一般也称为量化交易,

程序化交易在国内已经普及很多年了,越来越多的投资者开始启用电脑程序辅助交易。很多人对量化交易感觉高大上,但实际上只要有可量化的投资依据,例如k线,技术指标(均线,kdj,macd等)等,就是量化交易者。

量化交易用可数量化的分析方法进行交易,区别于感性交易。

程序化交易是把可量化的分析方法,用计算机编成交易策略进行自动下单交易,程序化交易是量化交易的一部分,或者是某些量化交易的进一步升级。区别程序化交易和量化交易的标准是人工下单还是计算机程序自动委托下单。

证监会2015年10月9日公布《证券期货市场程序化交易管理办法(征求意见稿)》,拟建立申报核查管理、接入管理、指令审核、收费管理、严格规范境外服务器的使用、监察执法六方面监管制度。

征求意见稿明确,程序化交易是指通过既定程序或特定软件,自动生成或执行交易指令的交易行为。程序化交易者应当只用一个账户从事程序化交易,证监会另有规定的除外。


标签: 程序化交易

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