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第一盘手张文军的三次破产经历

期货掌故 2022年04月24日 11:51 180 期舟
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张文军,1966年生,大连人。1988年毕业于大连外国语学院,先在大连富丽华国际大酒店工作,1992年开始投资银行债券,1993年4月初涉金融市场,应聘到大连首家国际期货公司,成为大连期货业首批经纪人之一,并从此走上期货之路,后担任过多家公司的业务经理、投资顾问、操盘手。1996年开始个人期货投资,之后,从艰难地赚取个人账户在期市的第一个10万元,到收益超过千万元,他仅用了短短的5年时间(1997—2001)。从1999年开始,其个人账户成交量连年位居大商所第一名(2001年达300多万手),受到大商所的嘉奖。当年被称为中国期货交易“第一操盘手”。


【经典言论】
◇失败并不可怕,善于总结和思考,才会有进步和收获

◇成功离不开对机会的及时发现和把握

◇利好来临却不涨,千万不要去做多;相反,也是一样

◇突发消息到底利多还是利空,盘面会告诉你方向。

◇永远靠自己来救自己

◇鞭没了,神还在


  张文军是个谦和的人,谦和得让你觉得他根本不像“期货杀手”,但就是他,竟然在三次“破产”后,以2.5万元的本钱在五年内增值至千万!如今,名声大振的张文军依然在交易一线继续着他的传奇。张文军从不坐飞机,因为在他看来,期货的风险可以控制,但人一旦上了飞机,风险控制便拱手别人。这,是张文军无法忍受的。

  古人云:“千仓万箱,非一耕所得;干天之木,非旬日所长。”人们往往只关注成功者收获时的辉煌,而不去理会其曾经的播种和耕耘。要知道,没有种子,怎能结出硕果!不洒汗水,哪来的收获!

  张文军是一个善于思考、勇于求索、敢于冒险的人。无论是当初利用业余时间与朋友一起合伙做服装生意,还是在大连证券、期货投资市场若干次的“捷足先登”,都体现了他是敢“第一个吃螃蟹”的人。他的经历充分体现了他具备成为风险投资市场优秀操盘手的良好潜质,他日后的成功,绝不能用“偶然”来阐释。

1988年大学毕业后,张文军先到一家大酒店做业务推广工作,在工作中常常感到所学专业与所从事的职业间的差距,因此,并不安心。就在那时候,发生了一件令他终生难忘的事情,那就是张文军父亲看出了他的心思后,便送给了他一句哲人的名言:“不要轻视行为,因为行为会形成习惯;不要轻视习惯,因为习惯会形成性格;不要轻视性格,因为性格会决定命运。”这句名言对张文军而言,影响太大了,可以说,张文军的人生因此而受益无穷。以后,在酒店工作的5年中,张文军学习到很多知识,有了许多收获。晚上睡不着的时候,常常回忆一天的工作过程,查看自己是否有什么过失,想一想同事们的为人处事为什么那样妥当得体,那样成熟。他还经常换位思考,自己做得怎样,还有哪些差距。随着时间的推移,张文军逐渐养成了总结、思考的习惯,这对之后张文军的人生非常重要。

  工作一两年后,为了赚点外快,张文军与朋友合伙经商。当时大连服装市场火爆得很,赢利空间很大,张文军和朋友从广州往大连发运服装,一年下来竟赚了几万元。所以他一直认为成功离不开对机会的及时发现和把握。1992年,大连市五大银行同时推出五家银行债券,当时张文军认为机会来了,便积极认购。两个月后债券上市,回报相当丰厚,投入5万元就净赚了5万多元。这次投资的成功,激起了张文军对金融市场投资的兴趣,也使他开始思考是否要对职业重新进行选择。之后,张文军又相继投资山东淄博、山东农药等企业债券,其回报也很可观。1993年年初,大连市建行开始推出上海股票交易试点,名额限50人,张文军感觉这又是一次机会,便积极参与并成为大连股市最早“吃螃蟹”的人。当时上海股票行情跌宕起伏,风险很大。在接下来的几个月交易中,张文军体验到了股市的风险,投入的5万元几个月便亏损了3万多。

1993年4月,大连首家大型国际期货公司——大连万发期货公司成立。公司招聘经纪人,当时的张文军再一次认为机会来了,这次毅然辞掉酒店的工作去应聘。当时公司从1500个报名者中欲选出120人,几轮考试下来,张文军幸运地被录取了,从此走上了期货之路。经过严格培训后,张文军开始了实际工作——开发客户。这是一项很艰苦的工作,因为当时期货对大众来说毕竟还很陌生,在人们心目中还没有一丁点概念,给人的感觉是“虚无缥缈”的。张文军每天要谈20到30个客户,夏天30多度的高温,还要穿西服戴领带,满街跑。

  功夫不负有心人。在试用期满的最后几天,张文军终于开发到一个客户,他投入了2万美金做期货。从此,张文军便开始了期货交易的实际运作。当时可以进行交易的品种有日本东京谷物交易所的大豆、红小豆和小麦;前桥干茧交易所的干茧;还有香港的恒生指数;美国的标准普尔500指数(SP500),以及其他的商品期货,包括大豆、小麦、牛腩、咖啡和橡胶等。而张文军选择了风险较小的日本红小豆(静盘,分小节报价)和当时风险比较小的恒生指数。运作一段时间之后,结果还算理想,张文军给客户赚取了10%左右的利润。

   【三次破产】

  张文军有他自己的信念,那就是他对从事期货事业的挚爱。但张文军的期货投资之路并非一帆风顺,更经历了三次“破产”,可以用“前途是光明的,道路是曲折的”的这句话来形容。

1993年7月,张文军公司的一个新经纪人成功地开发了公司最大的一个客户,客户投资1000万人民币,但在运作中成绩不太理想,亏掉200多万。客户希望更换经纪人,找到公司的香港总顾问,总顾问帮他推荐了两个人,很幸运,张文军就是其中一个。之后的那段时间,张文军早上8点上班做日(本)盘,10点半开始做香港恒生指数,一直到下午4点。然后,回家休息,晚9点30分再做美盘交易。每天只能睡3、4个小时的觉,非常辛苦,但令他感到很充实。

  当时那位客户喜欢做风险较大的品种,所以他选择了当时风险最大的SP500。在两个经纪人和客户的共同操作下,一段时间后账户的资金状况有了转机,赚回了100多万。可天公不作美,9月整个市场极度看涨,张文军也做了很多买单,但在某一天SP500快速暴跌1500多点,止损出来,但是当天收盘时又强烈反弹近1000点。他们的账户损失惨重,盘后结算,这一天亏了300多万。就是这一次交易,使张文军第一次真正体验了金融投资市场的巨大风险。

  张文军同一时期运作的小户,也因投资策略不当而造成严重亏损,最后张文军前后3次将自己的10万元追加到其账户中充当保证金,但行情仍无改观,,结果事与愿违!最后仍被强行平仓。总共投入的2万美金加上10万人民币,最后只剩下1万4千多元人民币。这是张文军从事期货交易的第一次“破产”。

  交易运作的失败使张文军真切地感受到期市的残酷,由此他总结了三条经验:其一,止损是非常重要的。从此在以后的国际期货交易中,他常常把止损单同时下到场内,时刻想到止损。其二,当好消息不“好”时(盘面不涨),千万不要去做买,当坏消息不“坏”时,千万不要追着卖。其三,永远靠自己来拯救自己,不要期盼“上帝”会救你。

  过了一段时间后,大商所开始筹建并招聘工作人员,同时,一家期货公司也在招聘公司管理人员,张文军感到这又是一次机会,便决定同时参加应聘并最终被两家单位同时录取,当最后选择做交易所工作人员还是期货公司管理人员时,经过反复考虑,他最终选择了后者。这期间,张文军参加了大商所首期出市代表培训班并获得出市代表资格。当时因为大商所刚刚成立,运作缓慢。于是,向来不甘寂寞的张文军又应聘为星洋国际期货公司大连业务部经理,这个职位待遇优厚,底薪3000元/月,具体业务是上午培训经纪人,下午带经纪人开发客户。工作很快取得进展,有一客户投入1万美金做香港恒生指数,由张文军来运作。

  在这家公司里,张文军结识了其香港总顾问翟先生。翟先生在香港期市有二十多年的从业经历,积累了丰富的期货投资经验,从他那里张文军学到了很多交易技巧,可谓受益匪浅,这在张文军以后运作香港恒生指数的交易中已有所体现。当时香港恒生指数风险加大,主要是因为摩根士坦利看好港股,增持其投资组合中香港股票的份额。因此恒生指数从6600点一跃涨升到12785点。张文军认为将有一波回调,便果断沽空。这期间,张文军有一天的交易纪录是一个非常成功的战例:1万美金的账户,一天38个来回下了76手单子(5.5万港元/手,一次只能做一手),一天下来净赚4千美金。

  这次经历对张文军后来的影响很大,随后,很多客户都找过来,希望张文军能帮他们运作。当时张文军的成交量占公司总成交量的80%以上,而且一直到该公司因国家有关政策调整而停止营业为止,他都保持着这样的记录。

  当年大商所开始正式运行的时候,张文军发现国内期市交易不活跃,而股市交易却异常火爆。因此,张文军一边做大商所的大米期货交易,一边炒股票,但把主要精力放在沪股交易上。那时,张文军是在联通证券的大户室做交易的,交易结果不太理想,股市暴跌损失惨重(因为当时股票大户可以透支进行交易)。而运作大米期货也没顺势,持有空单,行情却暴涨。两面运作都很失败,所以,张文军再次破产了,虽然大部分的损失是在股市发生的。此时,他经历了人生中最灰暗的低潮期,由于再次输光,因而引起家庭不和,结婚刚两年的妻子对他下了最后通牒:要我还是要期货?你再做期货,我们就分手。

“但我怎能放弃我喜欢的事业呢?”张文军当时的这句话把他的万般痛苦表达地淋漓尽致,结果可想而知。所以当时这段时间是他人生最痛苦的时光。据张文军回忆“记得有一天到市场去,衣袋里只有5元钱,心里想着给父母买点什么,可几次掏出来又都放了回去,为啥?没舍得买。现在想想,还是很心酸。正在此时,我以前认识的一位香港朋友打来电话,说他在浙江投资了一家期货公司,打算做国内期货品种,希望我去担任业务总经理。我答应了他。去杭州时,机票是两个姐姐给买的,在临上飞机的最后一刻,她们每人又拿出1000元钱塞进我的衣袋里。大姐说,穷家富路拿着吧,多保重。当时我的眼泪差一点就流了出来。到杭州后,公司的运营并不理想,由于公司的合伙人意见不统一,导致运作混乱,工作进展缓慢。因此,春节休假后我便再没有回去。”

  此后,大商所玉米交易行情火爆,涨得很凶。张文军再次进入市场参与交易,但由于当时玉米期货价与现货价比相对较高,在1500点时,张文军果断地进入市场沽空,但行情没有像他想象的那样去跌反而继续暴涨,最高达2100多点,这使张文军第三次赔光出局。交易的又一次失败,令张文军做了认真的总结和彻底的反思。当时他总结了3点主要原因:一是对市场仍缺乏全面的了解,特别是对基本面、政策面把握不够,没有找准行情方向;二是交易经验和技巧还不够成熟,缺乏更多的磨练;三是资金管理有问题。

   【厚积薄发】

  第三次个人投资的失败,使张文军怀疑当初的选择是否正确,自己是否适合这个行业,应不应该继续做下去。也许自己运气并不是那样坏,每一次陷入绝境都有朋友拉他一把。此时一位做二级代理的朋友又让张文军过去帮忙。他去了以后,其客户的账面亏损有了改善,为了感谢张文军,客户把他母亲的2万元期货账户交给他做。张文军从姐姐那里又借了5000元加入账户,共同承担风险,收益也均分,并以5000元为风险上限。当时的张文军知道这可能是他最后的机会,因此他加倍勤奋,每天晚上都用1—2个小时,对行情进行分析,对白天交易进行总结,并制订第二天的交易计划。当时张文军非常“胆怯”,就是不敢再输,赚点小钱就快跑。过了一段时间账户再次亏损,个人资金从5000元赔到剩下2000元,张文军心里非常害怕,有一种上断头台的感觉。张文军回忆说“记得那天是周五,我停止了交易,闭门思过,找输的原因。到下个星期一我突然有了感觉,三天的思过我好像悟出很多东西,自信的我又回来了,当天便净赚7000元,一下子起死回生。紧接着在这个星期里净赚4万多元,使账户资金达6.5万元。我跟朋友说,你的资金赚了一倍,期市风险大,见好就收吧。他同意并撤出4万元,剩下的2.5万元归我,这是1995年初的事情。”

  张文军就用这2.5万元做本,几年后赚到千万元。其间,张文军发现赚第一个10万元非常艰难,用了他整整一年半的时间。之后用了半年的时间赚到100万,再之后,资金绝对值的增长就快了。1999年年中,张文军到北亚期货开户,当时公司成交量排100名以外,半年后就跃居全国16位,2000年则跃居全国第二名,张文军个人成交量为全国第一,2001年个人成交量已突破300万手。

  张文军觉得,期货交易是一种高级的市场活动,没有一定的文化素养,是难以成为一名成功的投资者的。他认为一个成功的操盘手应具备自信、冷静、理智、果断、坚定、胆量和勇气等品质,缺一不可。

  张文军交易理念主要有以下几条:1.选择方向是交易成败的关键。或者换句话说,要清楚这个市场是多头市场还是空头市畅只有把握了市场的方向,顺势做,赚钱的可能性才更大。2.把握好止损。即使你没有交易经验,做好止损也可以控制住风险。假如你按习惯20点止损,而赚钱时尽可能赚取更多的点数,按对错比率各50%算,最终结果你还会赚钱。3.学会资金管理。这在期货投资中有重要意义,比如说你看不准行情时,轻仓出击,看准时重仓杀入。但投资者大多是越赔越加仓,赚钱时反而仓量较些。4.利多行情不涨时,决不能做多,反之,决不能追空。5.超买的可以更超买,超卖的可以更超卖。有些投资者太注重技术指标,不敢顺着行情走,反而反向开仓,结果没能赚钱却输了钱。

 

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